一场来自成都的春火正悄悄蔓延至全国各大现货白银平台，2月28日上午消息，总公司位于四川成都的某现货白银平台因拖欠多名居间商多达384万佣金，已被联名报案，涉案金额多达8000万元，此案引起四川省公安厅的高度重视已着手调查。

　　内部人士透露由于现货白银行业乱状来源已久，各地警方及金融办频繁接到群众的举报。网上关于贵金属财富陷阱诈骗的舆论每年都有上升趋势，根据不完全统计国内贵金属诈骗案受害者多达上万名，而在这串数字的背后是超过千亿人民币的灰色产业链。

　　现货白银是一个全球范围的国际化金融产品，与期货模式类似，但对比期货也有着更好的投资优势。在欧美国家，现货白银的投资者人数不亚于股市，更为重要的是在这场全球的财富博弈中，中国没有参与权更没有定价权。

　　新中国成立于1949年，而美国成立于1776年7月4日。虽然现在依靠庞大的人口基数及辽阔土地资源，中国的经济从数字上部分超越美国更是成为了世界的头号采购国、债权国。但不可忽略的是在金融体制方面，中国的法律法规建设远差于欧美国家。这一体制漏洞在早期给无数敢闯敢拼的金融投机者提供了谋取财富的土壤，创造了一个又一个的金融大鳄。

　　而在如今这一体制漏洞，对现货行业的管理缺乏，为国内超过1000家“现货白银交易平台”提供了一场前所未有的财富盛宴。知名国企插手，腾讯插足，金融界入股，土豪合股造就了现在国内大大小小多达上千家的现货白银交易平台。

　　而现货白银的“哥哥”现货黄金在2012年因“维财金事件”而全面奔溃溶解。该公司自2010年2月以来在全国发展了39084名客户从事所谓的“维财金”期货交易，非法经营成交金额6003亿多元，产生手续费8.88亿元、递延费600多万元。最终公安部督办以非法经营黄金案判处湖南维财公司总经理楚维有期徒刑14年，罚金1200万元。受到损失的还有上万名投资者的交易预付款被公安部冻结，多名代理商受到法律制裁，辛苦经营的公司基业因为一个错误的选择毁于一旦。

　　在这场事件的背后我们需要深思的是，这场轰动全国的案件为何能无所顾忌的横行两年，甚至在广东地区的综合会员广东鸿图投资有限公司在2011年7月17日深圳分公司开业当天还请来了诸多高官及影视界明星参与剪裁，湖南维财大宗贵金属交易所楚维总经理也莅临现场。

　　“开业典礼上，香港著名影星张文慈小姐，著名导演田启文先生， 2008年 第一届国际影视新星 (中国区)冠军刘 杰 ，2009年 第二届国际影视新星 (中国区) 冠军 段亚兰，知名模特 张馨允 、 赵 梦，2008年世界旅游小姐深圳赛区 殿军 孙子琪、 05年超级女声东北赛区 冠军及06年唱响中国十强 王冰 小姐参加了剪彩仪式，并奉上了精彩的表演，把现场气氛推上了高潮。”转摘至腾讯网腾讯科技频道。

　　而在如今这个规模庞大参与人数众多现货白银行业中，投资者所处的环境是怎样的?

　　根据笔者大量的调研及数据收集，发现目前国内现货白银的投资者处于一个比较典型的双极环境。一极是在开户入金前，业务员、代理公司百般热情，态度真正实现了把客户当上帝的服务水准。在开户入金后分成了两个方向，但最终都归于一个极点。一个方向是投资者对自己的操盘水准拥有自信，开户后自行分析研究操作。另一个方向是投资者对现货白银一无所知，是被业务员虚构的美好未来及财富迅速暴涨幻想吸引而来，开户入金后听取业务员所属代理公司分析师的建议操作，更有甚者直接把交易账户委托予人，全权交由所谓的分析师代客操盘。而这些方向选择的最终汇聚点都是资金的安全问题。

　　在这里，大部分投资者均走向了一个误区。简单的把资金安全的定义判断为存取款方式的选择。市面上众多的现货白银平台目前基本分为五种客户资金存取方式，分别是：易极付第三方支付机构代扣中转;通联第三方支付机构代扣中转;中国建设银行E商贸通电子商务结算;中国农业银行电子商务结算;银行坐席商号直划。在平台商及代理机构的宣传中，由中国建设银行及中国农业银行提供的资金存取服务是最安全的保障。但事实并非如此，这点我们需要从所谓安全保障的方向去理解。

　　保障的是投资者个人开户银行卡内账户余额的资金安全?还是投资者所开户平台内交易预付款余额的安全?很多投资者不理解这两点的区别及意义，所以在现货白银的平台选择中往往优先选择支持农业银行及建设银行托管的平台。

　　我们先从“投资者个人开户银行卡内账户余额的资金安全”来剖析。根据中国的法律法规及互联网金融的了解，投资者上述五种的任何一种资金存取方式，在本质上都是具有安全保障功能的。现货白银平台商没有通道及权力在不经客户输入网银密码(网银客户证书)的情况下转移客户银行卡的资金余额。而在这一支付过程中，拥有网银客户证书的客户均需要插入USB证书及输入密码。而差别是，投资者进行信息验证的环境是在现货白银平台的交易系统软件内，还是打开浏览器。

　　而“投资者所开户平台内交易预付款余额的安全”这一问题，如果有了解其内在流程及原理的投资者朋友都会了解。目前国内流行的ET5软件，只要客户的资金一旦存款转入平台账户内。从外表看这资金仍属于投资者个人名下，但实际的资金归集中，是由投资者的个人银行账户转入现货白银平台的公司账户内，这个账户一般是法人或财务的个人账户或对公账户。在投资者资金转入后软件就会接到确认命令，自动生成一串显示在交易软件中的预付款余额。当投资者要求出金时现货平台商就会中账户中划扣金额转入投资者账户内。而上述五种的存取款方式区别同样在于投资者进行信息验证的环境是在现货白银平台的交易系统软件内，还是打开浏览器。

　　从客观上来说，拥有中国建设银行E商贸通电子商务结算或中国农业银行电子商务结算的平台从实力及资质上来说的确比其他支付渠道的平台更为可靠。但实际上当我们了解上述的存取款机理及方式后，就会明白其实都是一样的。而资金安全问题再次成了一个疑问。

　　根据笔者对整个行业的了解及观察，认为在排除交易盈亏风险之外的投资者资金安全问题。目前是由两个“大佬”决定，一个是投资者所属的现货平台商，他们如诚信经营，不破坏目前市场的潜规则，投资者资金安全则可得到保障，但这保障缺乏明确的法律措施及国家监管，完全取决于这些“大佬”的一念之差。

　　另外一位大佬则是国家的有关部门，以“湖南维财”、“湖北元汇”事件为例。前者是因国家机关的作为而导致客户本金因为办案遭到长期冻结，投资者费尽周折至今仍有部分资金尚未取回。后者是因为国家机关的不作为而导致元汇贵金属案件不了了之，投资者受损严重。国家目前迫切的需要建立一个合理的市场监管制度，根据习近平主席上任以来的政策思想，目前我国是全面改革开放的一个时间窗，采取市场自治，市场经济的模式，然而在市场改革的初期就像一个襁褓之中的婴儿一样，仍需国家相关部门的出面保护。

　　这一系列问题背后，一张小小的营业执照上的经营范围是核心因素。目前业内的平台中笔者进行了大量的走访调查，发现97%以上的平台在经营范围中均没有现货白银相关的范围。这一现象从法律角度观察，均属于非法经营，和维财金的判决名义相同。但中国有句古话说“民不举，官不究”因此就造成了这一业内一颗硕大的定时炸弹，不知何时全面暴涨形成一场超过千亿资金的伪金融风暴。在接近921家平台的营业执照调查中，笔者发现目前只有青海铭爵大宗商品交易中心有限公司是具有完全合法的经营范围资质。这数据不包括天通、广交等业内龙头平台。

　　“湖北元汇贵金属事件”曾在网络上引起极大轰动，上千名投资者在网上四处传播消息，引起业内的担忧。笔者认为元汇公司“蒸发”的背后，对赌做市商模式的经营方向取到了决定性的一环。元汇有可能是因为总体客户出现较大的盈利，而公司无力支付客户盈利本金，只能以机房维修为由卷款跑路。

　　现货白银乱状来源已久，笔者将会在下篇文章中讨论分享关于现货白银做市商模式的话题。是一国体制的悲哀，或是一种迫切需要整合提升竞争力参与国际市场的需求?