事件回放

　　继8月赴上海和杭州对互联网金融进行调研后，据悉，央行将赴深圳对此展开调研。作为互联网金融中的先行者，网络借贷行业成为此次调研的重要内容。与此同时，今年以来，P2P平台数量、资金交易量，呈现爆发式增长。数据显示，截至目前，全国P2P平台数量已经超过500家。预计到今年年底，将达到800～1000家，成交金额有望突破1000亿元大关。而在去年底，全国P2P平台只有300余家，交易量也只有300亿元左右。

　　事件影响

　　P2P平台的收入来源主要是管理费，这就需要交易规模。而相关数据显示，目前正常运营的P2P平台中，月成交量超过1亿元的有13家，4000万元左右的有20家，剩余的成交量则为数甚少，收入根本不足以维持平台运营。在此情况下，新成立的平台就只能以高息吸引客户。这无疑将使风险大量向新平台聚集。与加速发展形成鲜明对比的是，新成立的P2P平台倒闭屡见不鲜。 继8月网赢天下关闭以来，上线仅两个月的现贷网，在9月初也出现了延迟兑付的情况，而黄山资本成立只有一个月就宣布关闭。业内人士预计，到明年将呈现1000家以上，此时假如行业整体利率涌现不降反升的情形，也就是说投资人开始撤退，因此平台不得不支付给投资人更多的利润，这时，一轮倒闭潮可能行将到来。

　　事件评论

　　财经评论人 余丰慧：众贷刚满月就倒闭凸显监管漏洞

　　上线仅一个月的P2P网贷企业众贷网发布公告，宣布倒闭。该公司在“致投资人的一封信”中称，由于整个管理团队经验的缺乏，在开展业务时没有把控好风险，给投资者造成了无法挽回的损失。

　　人人贷(P2P)风险的形成，原因是复杂的。首先，一些人人贷(P2P)公司在利益诱惑下偏离了做平台的职能和轨迹，直接参与到借贷业务中，主要是不满足于获取借贷手续费收入，而力图攫取借贷中巨大的利差收益。从而使得负担起了借贷人风险的责任，即：一旦借款人难以偿还贷款，人人贷(P2P)公司必须负责偿还投资人。从本质上来说，人人贷(P2P)如同影子银行，没有纳入监管部门视线，但又在发挥着银行业的业务职能。

　　其次，人人贷(P2P)公司管理人员、从业人员缺乏金融管理经验和知识是造成风险频发的另一个原因。金融业是高收益行业，同时，也是高风险行业。没有一定的金融专业知识、金融管理水平是很难保证不出风险的。

　　再次，人人贷(P2P)处于监管空白和发展无序状态。目前几乎没有任何部门对其监管。2011年9月，银监会确实下发了《关于人人贷有关风险的提示》，提示商业银行要在人人贷(P2P)和银行业务中间建立防火墙。但是银监会都是提示银行不要涉足人人贷(P2P)，并不是对人人贷(P2P)业务的风险进行监管。所以人人贷(P2P)从诞生到现在，监管上一直处于空白，处于无序的状态。一项风起云涌的金融业务发展多年，在金融监管上处于空白，这在国外都是很少有的。

　　所以，人人贷(P2P)目前最需要的是从资本金要求、筹资对象限制等方面加强监管。比如，人人贷(P2P)大股东和掌门人出资比例甚至超过放贷规模的50%以上，吸收抗风险经济实力较强的投资限额在100万元以上的投资人等。

　　对人人贷(P2P)公司管理层人员要有一定的资格准入性规定，比如：金融从业年限的限制，金融业管理经验的考量等，以确保其管理人员的专业性。

　　同时，要使得人人贷(P2P)公司运作透明化，风险宜于识别和监管等，监管部门要对其日常业务进行定期监督，经常性进行经营风险提示。

　　另一个令人思考的问题是，以人人贷网贷业务等互联网金融的兴起，要求金融监管必须与时俱进，监管机构要适应互联网金融发展的要求，特别是适应网络金融风险管理的要求。

　　中信银行副行长 曹彤：互联网金融 主干与枝叶之辨

　　如同上世纪80年代、90年代野蛮生长的城市信用社一样，互联网金融企业也一定会经历各种风险的挑战与波折。其时，改革开放后经济活动日益活跃，仅有的几家银行无法满足当时的社会金融需求，城市信用社应运而生。然而在满足那个时代金融服务需求的同时，它也带来了高风险，不论对其自身经营而言，还是对国家相关部门的监管，都提出了新的挑战。

　　互联网金融风险的认识与防范，同样需要类似的洗礼来逐渐厘清。互联网企业的内部约束、监管机构的外部约束，双方都有一个逐步到位的过程。最近半年来，陆续有些P2P融资网站曝出一些问题，这是正常的。尤其是高风险的信贷类金融行为由一些缺乏深厚金融阅历的人员去进行操作，必然会出现各种问题。从这点上说，与当初的城市信用社非常相像。但是从历史趋势来看，大波折、大洗礼并没有阻滞当初城市信用社的发展，有相当多演变成了城市商业银行，在我们的金融生活中发挥着重要的金融服务职能。

　　毋庸置疑，我国的金融监管能力非常强大。但是不是需要立即进行监管，管到什么程度，是一个值得探讨的问题。从大趋势看，我国正处在一个金融监管逐步放松的历史进程上，经济对金融服务的需求旺盛，客观上要求监管与创新之间找到平衡点。尤其在金融行业越来越成为社会经济的核心、助推器甚至加速器的时候，把握平衡点的艺术就显得非常重要。阻拦风险，只能将风险异化和“视野外”酝酿;疏导风险，才能将风险引导到可控的轨道上，驾驭与化解。